Анализ линий сопротивления и поддержки является испытанным методом для отбора ключевых уровней цены при принятии решений о торговле; обычно трейдеры выполняют анализ от руки. Автоматическим графическим методом и новыми осцилляторами, представленными здесь легко орудовать, они также дают точную оценку этих важных уровней.

Первый закон движения Исаака Ньютона понятен нам всем и звучит следующим образом: “Всякое тело будет находиться в состоянии покоя или прямолинейного и равномерного движения до тех пор, пока не будет подвергнуто действию внешних сил.” Он нам подходит, потому что то же самое можно сказать про поведение цены. Также как у физических объектов, у цен есть и скорость движения, и инерция. Находясь в покое (а цены часто остаются в состоянии покоя), они строят нагромождения. Находясь в движении (а цены часто находятся в движении), они группируются около какого-то значения. Однако, по аналогии с яблоком Ньютона, скорость движения цены изменяется, когда действуют силы рынка. Влияющее событие иногда бывает известным, иногда нет, но, в любом случае, не может быть скрыто и может быть выявлено по движению цены. Цены часто двигаются некоторое время в одном направлении, затем останавливаются и двигаются вяло или начинают движение в другом направлении. Это происходит, потому что рыночные силы изменили скорость движения цены. Точка разворота имеет значение для будущего поведения цены.

Рассмотрим пример. Предположим цены движутся все выше, поддерживаемые постоянным потоком наличных денег и благоприятных ожиданий. Затем, начиная с некой точки, повышение начинает замедляться. Скорость движения направлена вверх и до сих пор доминирует, но с этой точки она уменьшается, и темп повышения убывает, признак приближения к линии сопротивления. Это похоже на подбрасывание мяча в воздух; мяч стартует с исходной скоростью, затем замедляет движение под влиянием силы тяжести перед окончательным падением.

Цены ведут себя подобным же образом. После прорыва линии сопротивления в течение некоторого времени действуют силы с противоположным направлением, цены замедляют свое движение, в конце концов останавливаются и меняют направление. Точкой разворота является уровень сопротивления, это самая высокая из максимальных цен за этот особый период. Разворот свершился, цены падают. Замедление падения вызывают силы поддержки, и уровень поддержки устанавливается на точке, где цены разворачиваются для движения вверх.

Попросту, силы являются причиной ускорения. Силы рынка порождают не скорость движения цены, а изменения скорости движения. Эти поэтапные изменения скорости движения цены интегрируются или накапливаются, чтобы уже и составить скорость движения. Присутствие сил рынка очевидно, когда наклон кривой изменения цен или скорость движения цен изменяются во времени. Эффект будет особенно драматическим, когда силы тоже изменяются, подталкиваемые движениями цены или изменениями в предположениях, тогда и случаются резкие развороты. Исследование истории изменения цены может подтвердить наличие этих эффектов.

Немного порядка среди хаоса.

Предпосылка технического анализа состоит в том, что прошлое воздействует на будущее, и что проницательность в отношении торговых и инвестиционных решений может быть достигнута с помощью анализа прошлого. Следуя этой предпосылке, линия поддержки является особым признаком. Взгляните прямо сейчас на любой график цены. Заметьте пики, самые высокие цены за период, и провалы, самые низкие цены за период. Снова и снова, пиковые изгибы совпадают или очень близки друг с другом, и то же самое можно сказать про провалы. Если цены однажды на каком- нибудь уровне развернуться, они могут развернуться снова на том же самом уровне. Другой характерной чертой является то, что уровень поддержки часто становится будущим уровнем сопротивления, и наоборот, и может быть виден, когда пиковые изгибы почти совпадают с изгибами провалов.

Не являются ли эти совпадения вообще случайным процессом? Вероятно нет, так как они повторяются многократно. Кажется, уровни поддержки и сопротивления отличаются некоторой степенью повторяемости в мире, где правит случайность и мимолетность.

Что же из себя представляют по сути пики и провалы? Вопрос звучит просто. Даже их идентификация при исследовании графика выглядит простой, но, на самом деле, для этого существует множество возможных способов. Здесь представлено только несколько из них. Идентификация пика или провала предполагает три ступени: во-первых, определение периода, во-вторых, нахождение максимально высокого или минимально низкого изгиба внутри периода; в-третьих, определение является ли максимальный или минимальный изгиб точкой разворота. Применение индикаторов стохастик помогает преодолеть первые две ступени, но и максимальный, и минимальный изгибы периода могут быть, а могут и не быть точками разворота. Скомбинированные с методом торговли, реагирующим на обратный ход цены, стохастики, безусловно, могут поймать также и развороты рынка.

Второй подход (подробно рассмотрен Alex Saitta в 1997 г., в статье Stocks & Commodities) определяет точки разворота как реакционнореакционно самая высокая. Реакционно низкая цена - самая низкая из минимальных цен, предшествующая пересечению линии цены с линией скользящей средней самых высоких цен, когда рынок ниже этой средней. Период здесь может быть разнообразным. самые высокие и самые низкие. В подходе Saitta самая высокая из максимальных цен, предшествующая пересечению линии цены с линией скользящей средней по минимальным ценам (когда рынок выше этой средней), рассматривается как

Третий подход рассматривает изолированные самые высокие и самые низкие цены, как обсуждено в последней статье редактора Stocks & Commodities Thom Hartle. Изолированная наивысшая цена- это та цена, которая больше, чем предыдущая и следующая максимальная цена, а изолированная наинизшая цена- та, которая меньше, чем предыдущая и следующая минимальная цена. Все вышесказанное является фундаментом для изложенного ниже метода.

Представленный метод основан на этих подходах, предназначен для прямой идентификации точек разворота и является простым, гибким и управляемым. Он расширяет понятие изолированной наивысшей и наинизшей цены и рассматривает более длинную предысторию.

Если центральная максимальная цена за период является самой большой стоимостью за период, тогда центральная максимальная цена рассматривается как уровень сопротивления. Если центральная минимальная цена периода является самой низкой, тогда центральная минимальная цена рассматривается как уровень поддержки. При появлении нескольких баров после центральной минимальной или максимальной цены, эта стоимость утверждается как точка разворота.