Дейтрейдинг акциями на фондовом рынке США
появился сравнительно недавно, где-то в середине 90-х. Как только
развитие технологий сделало возможным установку удаленных торговых
терминалов, стали появляться первые компании, предлагавшие своим
клиентам попробовать себя на этой, исторически усеянной розами и
шипами, ниве. Делалось это в разных формах, разумеется, отнюдь не
бесплатно. Некоторые брокер-дилеры*, например, предлагали удаленный
доступ с открытием счета. В основном, клиентам предоставлялись торговые
платформы, рассчитанные не на трейдеров, а на инвесторов на длительный
и средний срок. На предмет открытия и закрытия позиций платформы
работали медленно, но для инвестиций скорости и не требовалось. Открыл
счет, перевел деньги, - и вперед. В такой форме многие компании
функционируют и по сей день, и многие из них процветают. Были другие
фирмы, предлагавшие более профессиональные условия прямо в своих
торговых залах. Обстановка в них несколько напоминала казино. Приходит
клиент, отдает наличные или персональный чек. Вот тебе компьютер -
давай! Проиграл деньги – давай еще. Нет, – приходи, когда
будут. Клиентов особо никто ничему не учил. А зачем? Собственно, такие
полу-тотализаторы действовали в США ещё с незапамятных времен. Без
компьютеров конечно. Расчет там, конечно, был не на профессионалов, но
из них вышли такие, в последующем серьезные люди, как Ларри Ливингстон,
звездный игрок Уолл-Стрит на понижение начала прошлого века, одно
мнение которого было способно послать рынок спиралью в том или ином
направлении. Многие звезды наших дней, о которых пойдет речь ниже, тоже
прошли эту «школу одиночества», а затем, переварив
полученный опыт, вышли на следующий рубеж. Наряду со всем этим, шел
процесс формирования так называемых Proprietary Trading Firms*. Там
постановка дела была куда более серьезной. Сосредоточены эти компании
были, в подавляющем большинстве, в Нью-Йорке, а точнее, в финансовом
районе Манхэттена, неподалеку от Центральной Фондовой Биржи. Такая
география сохраняется, и по сей день. Все не Нью-Йоркские адреса
являются не более, чем отпочкованиями этих фирм, самих которых, в
общем-то, не так уж много. Торговля в таких компаниях осуществляется
капиталом фирмы, поэтому совсем небезразлично, кто именно этим
капиталом работает. Для работы требуются лицензированные трейдеры,
имеющие лицензии Series 7, для торговли акциями Нью-Йоркской Фондовой
Биржи, и Series 55, для торговли акциями NASDAQ. Порог проникновения в
бизнес на начальном этапе был очень высокий. Кроме лицензий, на которые
не каждому по силам сдать экзамен и за которые будущие трейдеры платили
сами, большинство фирм требовало депозиты от $25,000, что, понятно, не
у каждого было. Но, тем не менее, бизнес развивался, подталкиваемый
вверх рвущимся в том же направлении рынком акций.
С тех пор,
середины и конца 90-х, хоть и не так много воды утекло, однако,
процессы в этой молодой индустрии, и в жизни самих трейдеров произошли
весьма серьезные. Образовывались новые и лопались или консолидировались
старые компании, кочевали между ними стаи трейдеров, неся на своих
плечах прибыли и убытки. Загорались на трейдерском небосклоне новые
звезды, гасли старые, тлели огоньки надежд в кострах недавно пришедших
в бизнес. Об этом то всем и пойдет у нас речь.
Итак, трейдеры.
Кто же они такие? Палитра прошлого у них разнообразна как сама жизнь.
Сколько трейдеров, столько и историй. На первый взгляд, казалось бы, в
этой сфере должны работать солидные профессионалы с бизнес
образованием, или уж, по крайней мере, с математическими наклонностями.
Вроде все так оно и есть. Достаточно взглянуть на экран, точнее на
экраны компьютерных мониторов на столе перед каждым (количество
мониторов на человека варьируется от двух до восьми), на графики,
цифры, скачущие и мигающие разными цветами, на весь поток сугубо
деловой информации, чтобы укрепиться в этом мнении. Однако, все это как
верно, так и нет. Лично я знаю лишь одного парня, который давно
планировал этим заниматься. Он получил престижное бизнес образование, в
колледже специализировался по опционам и ценообразовании на акции,
увлекался статистикой. Большинство остальных пришли в это дело разными
путями, многие даже случайно. Четких критериев отбора и карьерного пути
нет. Наверное, это нормально. Такова модель многих сфер американского
бизнеса, особенно тех, где присутствует элемент творчества. А уж в
трейдинге для этого есть все возможности. Кто знает, какие там у нас
способности. Так и не узнаешь, если не попробовать. Тем более, что
трейдинг, несмотря на внешнюю сухость и деловитость, более похож на
искусство, нежели на вид бизнеса. Чтобы достичь успеха, одних знаний
мало. Нужно еще что-то, а это что-то складывается из очень множества
составляющих (от быстрой реакции и хорошей памяти до тонкого знания
поведения человека) и, поди, разбери, какое из качеств важнее. Я бы
сказал, что, в значительной степени, трейдинг сравним с игрой на
музыкальном инструменте, скажем скрипке. Ведь можно выучить ноты и
партитуру, взять уроки у известных педагогов. Только почему-то одни,
кроме стандартных звукообразований, ничего выдать не могут, а у других
- получается мелодия. Но такое сравнение верно лишь отчасти. Человек,
ставший хорошим музыкантом, при регулярной практике так им и останется.
Звезда трейдера же, взошедшая в одном рынке, может запросто закатиться
в другом. Ведь рынок, в отличие от классической музыки, меняется
постоянно. Трейдеры, неспособные быстро адаптироваться к меняющимся
условиям, могут довольно быстро быть смыты рыночными волнами со
скользкого мыса успеха, потерять уверенность в себе, а затем, оказаться
выброшенными на пустынный берег неудач. Оттуда путь обратно на мыс
будет весьма нелегок. Примеров тому я наблюдал множество. Честно
говоря, я слабо себе представляю, чем ещё может заниматься человек,
проработавший трейдером хоть сколько-нибудь долгое время. Во многом это
как наркотик. В разнообразии и полярности эмоций и чувств трейдинг
близок к экстремальным видам спорта и боевым действиям. Недаром, из
литературы на рынке акций популярны древнекитайские трактаты об
искусстве войны. Но это вовсе не значит, что по жизни трейдеры, в
большинстве своем, люди агрессивные или сильные физически. Совсем не
так. Многих ветром качает, или сидят тихо, из-за мониторов одни уши
торчат. Поди, разбери, что у них там творится. Но рынок закрывается, и
становится ясно, кто есть кто.
Из остальных видов человеческой
активности я бы выделил следующие, примерно сопоставимые с тем, чем
занимается трейдер: игра в шахматы или карты (особенно покер), ходьба
по канату над пропастью, игра в прятки, попытки доказать всему миру,
что ты крутой (или не идиот), участие в испанской корриде без
подготовки, изучение китайского языка, секс со злейшим врагом (когда по
согласию, когда без). Целая гамма ощущений-состояний сопровождает
трейдера каждый рабочий день. Среди них такие, как: желание убить
кого-то конкретного или просто совершить террористический акт, послать
всех к черту и повеситься, желание переспать все равно с кем, мечты
женщины среднего возраста выйти замуж за молоденького принца на зависть
подругам, состояние командира, бегущего в атаку впереди роты и, вдруг,
обнаружившего, что он давно бежит один, а вся рота залегла, и.т.д.
Многим трейдерам во время работы не чужды ощущения: клаустрофобика в
запертой комнате, приговоренного к смертной казни раскаявшегося маньяка
убийцы, человека, чудом избежавшего банкротства, смертельно больного,
узнавшего, что он здоров, и доктор ошибся, человека, которому было
нечего терять и поэтому, совершившего подвиг и оказавшегося в лучах
славы, и многое другое. И все это каждый рабочий день в
концентрированной форме. Поди, брось такое, как потом жить будешь?
А
как прекрасно быть в плюсе тысячу долларов, быстренько сбегать в
туалет, а вернувшись, обнаружить, что именно в твое короткое отсутствие
рынок развернулся, и у тебя все та же тысяча, но только уже не плюс, а
минус. Такое пару раз было со мной. Неплохо также за месяц заработать
пятнадцать тысяч долларов, и уже прикидывать, куда их потратить, а
затем, в последний день месяца, потерять семнадцать, и забыть про
вожделенный чек. Так было с моим коллегой Ларри. А уж лучше некуда, как
Гарри, кстати, один из супертрейдеров, после регулярной ежедневной
штамповки многих тысяч долларов, трейдануть баскет*. И за пару часов
потерять денег сколько? Да чуть больше ста тысяч долларов. Ему, правда,
потребовалось не многим более трех недель, чтобы вернуть потери.
Офисная атмосфера пронизана всеми оттенками человеческого восприятия
окружающей действительности. Можно услышать все – от
интеллигентных деловых комментариев по поводу рынка до площадной брани
в адрес конкретных акций. И то и другое считается нормальным. Женщин
мало, непонятно почему. Психологи считают, что большинство женщин более
эгоцентричны, чем мужчины и, как следствие, менее способны
прогнозировать поведение других людей. Поэтому, в частности, женщины
хуже водят автомобиль. В трейдинге без коррекции своих действий в
зависимости от поведения других никак нельзя. Хотя я встречал очень
хороших трейдерш с оригинальными стилями и стратегиями. Другое дело,
что не каждая, особенно американка, выдержит бурное извержение эмоций
отдельных личностей сидящих по соседству. Впрочем, при поступлении на
работу, всех женщин честно предупреждают о возможности таких
коммуникаций, подчеркивая при этом, что никто ничего менять не
собирается. Когда я только начал работать, некоторые моменты шокировали
даже меня. Работал то я до этого в компаниях с корпоративным поведением
и строгой этикой. Поэтому вначале я не совсем понимал, как трейдер,
сидящий напротив, может вдруг взять и разбить полуторатысячный монитор.
Сосед слева периодически вставал и метал в стену различные предметы
– от линейки до телефона. Парень в дальнем левом углу регулярно
ломал клавиатуру и мышь, а техническая поддержка выдавала новые, - без
слов. Судя, по запасу, который у них был, их это не удивляло. Потом,
правда, вывесили объявление, что за порчу оборудования с виновников
будет взиматься плата в двойном размере, и я однажды наблюдал, как один
пылкий трейдер занес, было, над бедной клавиатурой кулак, но потом,
подумав, ограничился ударом по столу. Проработав немного, я выступил с
предложением повесить в офисе боксерскую грушу, и оно рассматривалось
совершенно серьезно. Вот, только не нашли куда можно было надежно
прикрепить, а потом мы переехали в другое помещение с чересчур высокими
потолками.
Только, читая все это, не подумайте, что трейдеры
какие-то ненормальные люди. Самые обыкновенные, вне работы такие же,
как все. Они живут нормальной жизнью, ходят в кино и церковь, женятся и
разводятся, встречают праздники в компании или семейном кругу. Просто
работа такая. Ну, как, например, объяснить непосвященному, что можно
проработать целый день, устать до изнеможения, и, не только не
заработать денег, но еще их и потерять. Правда, как может двадцати с
небольшим летний мальчик за полдня заработать на неплохую машину, этого
ведь тоже многие не поймут. А еще, что трейдерам свойственно, так это
чувство юмора. Если у кого оно есть, то в данной атмосфере оно пышно
расцветет и будет всеми одобрено. Даже, если юмор, подчас, черный. У
моего бывшего начальника и приятеля Тони, например, с чувством юмора
было все в порядке. Сидя рядом с ним, скучать не приходилось, хотя,
подчас самому Тони было не до смеха. Тони часто включал музыку,
подбирая различные песни под движения рынка. Русский он знал неплохо,
так, как родился и провел детство в Ташкенте перед тем, как его семья
переехала в Америку. У тех русскоязычных, кто выросли в Америке,
музыкальные пристрастия весьма своеобразны. В основном популярны, либо
русский блатной шансон, либо американский рэп. Я не большой поклонник
ни того, ни другого, но, как ни странно, звучание блатных песен часто,
как нельзя лучше, отражало эмоциональный настрой рыночных движений. На
фоне отчаянной борьбы возникало ощущение полу-криминальности всего
происходящего. А уж ритм и слова рэппера Эминема, как нельзя лучше,
выделяли грань между шансом и выигрышем, либо проигрышем. Философские
задатки также получают должное развитие. Если попадаешь, например, в
ситуацию, которую не можешь контролировать, так надо это принять и
двигаться дальше. Чего беситься? Потерял немного в плохой день –
хорошо. Могло быть хуже. Собственно, в этом и заключается
профессионализм - минимум потерь в плохой день, максимум прибыли в
хороший. Так же и вне работы. Например, отмечала вся компания рождество
в гостинице Трайбека. Это довольно таки историческое место в Нью-Йорке.
Там жили и останавливались многие знаменитости ещё лет сто назад. И
вот, Дэйв, главный трейдер, снял для себя номер, чтобы, значит, поздно
домой пьяным не ехать. Номер, понятно, отнюдь не дешевый. И вот, он
обмолвился, скорее всего, пошутил, что, если кому далеко ехать, то
может переночевать. Приходит Дэйв к себе в номер после вечеринки, а на
его кровати спят три пьяных трейдера, а четвертый выходит из ванной в
его халате. Разозлился Дэйв? Обиделся? Да нет, пожал плечами. А что тут
сделаешь? Вызвал такси и поехал домой. И что, уволили потом виновников?
Да ну прям. Хотел бы я посмотреть на реакцию президента или владельца
любой другой компании в такой ситуации и на последствия.
Ну,
так что это мы всё о бизнесе вообще, да о людях? А как же деньги? Да,
деньги вот. О деньгах у трейдеров свои понятия. Причем свои у каждого.
Одному потеря за день, скажем, тысячи долларов надолго испортит
настроение, а у другого не вызовет никаких эмоций. Третий, столько же
заработав, расстроится и скажет: «Чего я вообще сегодня
пришел?».
часть II
Дэйв
Вот,
скажем, вышеупомянутый Дэйв. Внешне вида самого обыкновенного,
производит впечатление флегматичного неврастеника. Это ни о чем не
говорит. Дэйв - самый крупный трейдер, которого я встречал. На пустяки
он не разменивается, просто так ничего не делает. В активный день Дэйв
может проторговать до полутора миллионов акций. С акциями трейдеры
работают в основном дорогими, от 30 до 100 долларов за штуку. То есть
получается, что через одного Дэйва за день может пройти до ста
миллионов долларов. Вот вам и оборот! Это больше, чем все российские
биржи вместе взятые. Самый продуктивный день, который я у него видел,
– он заработал что-то около трехсот тысяч долларов.
В
начале своей карьеры Дэйв, проработав около года, думал уходить из
бизнеса. Ничего не понимал, ничего не получалось, деньги не
зарабатывались, а терялись. Однако не ушел, понял, что ему нужно
делать. Ещё через полгода он заработал свой первый миллион. Стратегия
его – одна из самых рискованных – ботом пикинг*. Когда
какие-либо акции сильно падают вниз, часто, а, точнее говоря, всегда,
благодаря выходу по ним негативных новостей, в движении вниз, в
какой-то момент наступает предел. Образуется порог, когда все, кто
хотел в данный момент продать, уже продали, и, владельцы больших
пакетов начинают гнать акции вверх. Формируется возвратное движение,
которое нарастает по мере того, как игроки на понижение начинают
закрывать свои позиции. Одни, видя предельный порог движения, начинают
забирать прибыль, у других сдают нервы в предчувствии огромных потерь.
Так или иначе, следует серьезное движение акций наверх, вполне
возможно, лишь для того, чтобы новые продавцы, которых устраивает
предлагаемая цена, хлынули на рынок. Но, пока этого не произошло, такие
трейдеры, как Дэйв, заскакивают в игру десятками, а иногда и сотнями
тысяч акций.
Начинают они это делать ещё по пути акций вниз, а
затем проталкивают их наверх, насколько смогут. От движения общего
рынка такая игра почти не зависит, и все происходит на узком поле, с
огромным количеством игроков, зарабатывающих и теряющих целые
состояния. Только опыт может подсказать конец одного периода и начало
разворота в другую сторону. Здесь главное вовремя войти и вовремя
выйти, закрыть позиции. Сумасшедший объём торговли позволяет таким
ассам, как Дэйв, с блеском проводить операции огромными позициями. Но
не стоит думать, что Дэйв никогда не теряет денег. Теряет, и ещё как.
Потерять за один день сумму, которая большинству американцев навеяла бы
мысли о банкротстве, для Дэйва – плевое дело. Иначе, так
работать, как он, просто невозможно. Однако, кто не рискует, тот и не
становится таким трейдером. Чтобы компания позволила работать в таком
режиме, нужна репутация, а она формируется не за один день или месяц.
На вопрос – «Как у Дэйва дела?» можно, например,
услышать – «Да вот, ушел в большой минус в начале месяца,
сейчас отбился, в плюсе около двухсот».
Наблюдать за
Дэйвом со стороны бесполезно, не поймешь, что у него происходит. Но
любой, кто хоть немного попробовал трейдинг, скажет, что в этом
худеньком юноше скрывается человек с ясным умом, холодным расчетом и
железной волей к победе. Иначе и быть не может. Собственно, если
говорить о заработке денег, то такие примеры, как Дэйв –
уникальны. Дэйв - один из самых высокооплачиваемых ремесленников в
мире. Любые супер-богатые люди, в подавляющем большинстве своем,
зарабатывают деньги отнюдь не сами. На них работает огромное количество
других людей, создавая прибавочную стоимость. Трудно представить себе,
чтобы Билл Гейтс, сколько бы он там ни зарабатывал в минуту или в
секунду, мог сесть за компьютер и сам, за пару часов, воспроизвести из
ниоткуда сотню другую тысяч долларов. Дэйв делает как раз это. Может
быть, на такое способны знаменитости шоу-бизнеса или спорта. Но им за
это платят другие, а Дэйв вырывает деньги у рынка в беспощадной борьбе.
Киф
Супертрейдеры
один на другого не похожи. Ещё пример – Киф. Киф не делает того,
что делает Дэйв, может иногда, конечно, но, в основном у него свои
игры. Работает он почти исключительно с Рыночными Ордерами на Закрытие.
В конце торгового дня в высокообъемных акциях возникают
ситуации, когда большие покупатели или продавцы не смогли полностью
выполнить дневные заказы. За двадцать минут до закрытия рынка, они, по
правилам биржи, выставляют публичный заказ на покупку или продажу
больших пакетов, которые могут составлять сотни тысяч, а то и миллионы
акций. Заказ этот выполняется в последние секунды работы рынка и входит
в финальные биржевые трейды, часто вызывая небольшое дополнительное
движение в направлении заказа. По правилам, такие заказы идут в новости
по конкретным акциям, и трейдеры имеют возможность это видеть.
Такие
игроки, как Киф, открывают свои большие позиции на стороне больших
ордеров, покупая, например, акции, чтобы продать их в самый последний
момент. Акций, в которых такое регулярно происходит, довольно много, и
у трейдеров есть возможность вести статистику подобных сделок. Игра
имеет смысл лишь при использовании для закрытия позиций специальных
ордеров. Ордер такой, если он поставлен, отменить нельзя, он будет
исполнен в самом конце по цене, которая будет в тот момент. Другая
опасность состоит в том, что постановщик изначального Ордера на
Закрытие в течение 10 минут ордер свой может отменить и тогда, часто,
вся игра для трейдеров теряет смысл и грозит потерями.
Бывает
также, хоть и нечасто, что сбой системы приводит к тому, что трейдеры
остаются с огромными позициями на следующий день. В этих случаях любое,
даже самое незначительное движении против них грозит большими потерями,
позиции то огромные. Интересно наблюдать за подобной игрой со стороны.
В ячейке, обозначающей прибыли или потери происходят скачки, покруче
английского стипплчейза*. По мере закрытия позиций цифры прыгают от
огромных прибылей, до потерь, при виде которых у любого трейдера
средней руки сведет челюсти. Конечный результат ясен лишь при полном
закрытии. Работает Киф огромными суммами – миллионами. Понятно,
что не каждый имеет такую возможность, лишь единицы. Как-то я ехал с
Кифом в лифте. «Ну, как дела, Киф?» - спрашиваю.
«Плохо» - говорит, «потерял деньги».
«Да» - говорю, «рынок был тяжелый».
«Какой рынок?!» - говорит он, «Я сам сделал ошибки и
заплатил за это». Вот оно, мнение настоящего трейдера! Но не стал
бы Киф мультимиллионером, если бы он так часто ошибался.
Этот
короткий ответ Кифа наглядно иллюстрирует истинное положение вещей.
Главный враг трейдера не рынок, не другие игроки, не начальство, не
недостаток капитала. Главный враг – он сам. Принято считать, что
рынок двигают страх, боль и жадность. Но это лишь верхушка айсберга. В
каждом, без исключения, трейдере есть свой набор негативных черт
характера, мешающих успешно работать. Изучи себя, победи себя, и до
супертрейдера тебе один шаг. Но это может быть шаг через огромную
пропасть и лишь немногим дано твердо ступить на другую сторону.
Например, существует четкая граница между упрямством и упорством.
Упрямый трейдер с настойчивостью маньяка совершает одни и те же ошибки,
каждый раз, зарекаясь их не делать, но на следующий день, повторяя
снова и снова. Он упрямо держит позиции идущие против него, пока
риск-менеджер не поставит его на персональный контроль и не начнет
дергать каждый раз, когда трейдер заходит в минус. Упрямство порождает
инстинкт надежды. Надежды на то, что всё вдруг развернется в твою
сторону и окажется, что ты был прав. И из минуса в плюс. А надежде в
трейдинге места нет. Надежда туманом расползается по экранам мониторов
и скрывает под собой объективное видение рынка. Упорный же трейдер,
напротив, формирует гибкость стратегий и приемов. Он не идет против
течения, а с упорством искусного лоцмана пытается плыть по нему, какие
бы водовороты рядом ни бурлили. Он упорно пытается понять подводные
процессы, формирующие это течение, пытаясь сохранить спокойствие, даже
будучи накрытым штормовой волной. Без упорства нельзя выдержать
неизбежные потери, не понеся которых хорошим трейдером не стать.
Ещё
одна черта характера, мешающая трейдерам, – высокое самомнение.
Оно мало имеет общего с верой в себя. Самомнение свойственно, как
правило, большинству новичков. Я долгое время сидел рядом со своим
начальником Тони, у которого я, отчасти и учился. Тони периодически
интервьюировал кого-то, желающего работать в группе. Делал он это, не
отвлекаясь от работы. Приходили как опытные трейдеры, так и новички.
Опытные, как правило, говорили по делу, вопросы задавали по существу.
Слушая, что говорят новички, я часто едва сдерживал смех. Они задавали
вопросы типа: «А разрешат мне делать это, а вот то
…?». «А смогу я торговать так, а эдак
…?». Часто это можно было интерпретировать как: «А
разрешат мне работать как Дэйв, Киф?». Тони старался держать
марку: «Да, конечно, вот только чуть-чуть подучишься».
Помню, один парень, микробиолог в прошлом, посмотрел на один из моих
экранов и увидел котировки фармацевтических компаний. Рынок шел вниз.
«Ну», говорит он, показывая на один из символов, «эти
вниз не пойдут, у них патенты хорошие». Я мысленно содрогнулся от
хохота. Какие патенты?! Тут купил, через минуту продал, а цена пляшет
вверх как ненормальная. Такие разговоры для новичков достаточно
типичны. Изначальная наивность ничего не говорит по поводу способностей
к трейдингу. Я на себе прочувствовал, насколько меняется видение рынка
при переходе из любительской среды в профессиональную. Практически
любой трейдер, немного поработав, оценивает себя прошлого как наивного
простофилю.
часть III
Гарри
Раньше
Гарри часто называли ”гениальным мальчиком”, но до сарказма
в этих отзывах было далеко. Гарри – очень успешный трейдер. Он
индивидуален. То, что делает Гарри, не делает больше почти никто, а как
он это делает, возможно, не знает и сам Гарри. Учиться у Гарри
бесполезно. Он может объяснить свои действия, но не их суть и причины.
Часто о трейдере можно судить, хотя и очень условно, по структуре
организации информации на его/ее мониторах. На мониторах Гарри порядка
никакого, структура напрочь отсутствует. Тем не менее, Гарри успевает
следить за более чем семьюдесятью акциями и торговать большинством из
них. Работает Гарри в очень широком коридоре цен, часто
”пересиживая” значительные движения цены на акции против
себя. Но в большинстве случаев он оказывается прав, цены возвращаются и
идут в его сторону. Все это, однако, не говорит о том, что Гарри прав
всегда. Всегда правых людей просто нет. Гарри прав в большинстве
случаев, как и другие супер-трейдеры. Для иллюстрации того, как
торгует Гарри, интересно будет описать один хорошо запомнившийся мне
торговый день июля 2002г. Несколько дней до этого рынок плавно
спускался вниз. В этот день рынок также открылся вниз и индекс Доу
Джонса опустился на 150 пунктов. Постояв немного внизу, рынок двинулся
вверх, разгоняясь все сильнее и сильнее. Трейдеры начали закрывать
позиции на понижение и играть на повышение. Обычно ключевой точкой
перемены сторон рынка считается момент перехода S&P Фьючерс и
индекса Доу Джонса из минуса в плюс, после которого, однако, остается
возможность возврата рынка на первоначальную сторону. В этот раз рынок
заскочил на положительную территорию как разогнавшийся гоночный
автомобиль. День был нейтральным, особенных ключевых новостей общего и
секторного характера не выходило, а значит, причин для серьезного
движения не было. Тем не менее, рынок рвал наверх как сумасшедший.
Акции с регулярными интервалами спредали вверх, выбрасывая игроков на
понижение и принося прибыли покупателям. Скорость движения рынка вверх
не падала даже во время обычно медленного и безтрендового обеденного
времени. Конечно, рынок шел вверх не строго по прямой, временами
откатываясь назад, но только для того, чтобы снова рвануть еще выше.
Лично мой день начался с потерь. Я начал работать на повышение слишком
рано. Но довольно быстро потери сменились серьезными для моего уровня
прибылями. Я закрывал позиции на самом верху, но рынок шел еще дальше.
Я снова покупал, опять делал прибыль, закрывая позиции, но только для
того, чтобы почти сразу купить еще дороже, а продать еще дороже. И так
много раз. Что же произошло? Оказывается, на рынке скопилось слишком
много игроков на понижение, объем коротких позиций превысил критическую
массу, и произошел так называемый ”short squeeze”
гигантских размеров. На каждом новом рывке наверх игроки на понижение
”взвывая от боли” закрывали позиции, загоняя новыми
покупками рынок выше и выше. Рынок, бывший в начале дня в серьезном
минусе, закончил в конце дня в серьезном плюсе. Индекс Доу Джонса
прошел вверх 450 пунктов. Я привожу эти иллюстрации для того,
чтобы показать, что в этот день просто нельзя было не сделать деньги.
Любой, даже совсем начинающий трейдер, не рассуждая и не думая, должен
был просто покупать акции, и вероятность ошибиться была не более 10%. В
этот день все, кого я видел вокруг, сделали деньги. Все, кроме Гарри.
Гарри так и не смог до конца поверить в движения наверх рынка,
совершенно очевидно летящего в этом направлении. На каждом откате Гарри
начинал играть на понижение, потеряв в итоге порядка 5-ти тысяч. Зато
на следующий день картина была несколько иной. Рынок открылся резко
вверх и энергично продолжил движение. Все настроились на повторение
вчерашнего ралли, однако не тут-то было. Последовал сначала
постепенный, а затем все более нарастающий разворот вниз. Затем рынок
опять пошел вверх, но вскоре снова рухнул вниз. Многие фонды и
институциональные трейдеры начали забирать с рынка вчерашние прибыли. В
итоге, большую часть дня рынок провел в постепенном снижении,
периодически дергаясь наверх и выбрасывая игроков на понижение.
Большинство трейдеров деньги в этом хаосе потеряли, Гарри же заработал
10-ть тысяч. А еще на примере Гарри я ощутил материальность такого
явления, как удача. Удача для трейдера – вещь существенная.
Наличие или отсутствие ее четко чувствуется каждый день. Бывает, сам
удивляешься, как гладко все идет. Входишь в позиции в нужный момент и
выходишь буквально секунду до разворота движения против тебя. Гарри
явно везет. По крайней мере, часто. Например, как-то раз он умышленно
оставил крупную позицию акции одной компании на следующий день, так как
прошла информация, что другая компания покупает ее контрольный пакет
акции. В таких случаях акции покупаемых компаний идут резко вверх.
Рынок закрылся, и тут вышли новости, что предложение о покупке
контрольного пакета отозвано. Гарри ушел домой в полной уверенности,
что начнет следующий день с большого минуса. Но на следующее утро
выяснилось, что другая компания предложила за тот же контрольный пакет
еще большую сумму. И день Гарри начал с прибыли в шесть с лишним тысяч
долларов. Раз уж мы заговорили о материальности удачи, нужно
отметить также, что мысли тоже имеют материальную сущность. Конкуренция
в трейдинге отсутствует. Если у одного дела плохо, это не значит, что
другому лучше. Ни в коем случае нельзя желать коллеге плохого. Часто
бывает вот так. День, допустим, тяжелый, работать трудно. Но худо-бедно
держишься, или даже дела очень хорошо. Посмотришь у одного соседа, у
другого, а у них серьезные потери. И поднимается настроение. Вроде бы
ты как трейдер лучше их. И только так подумаешь, как шибанет
что-нибудь, и сделать ничего не успеешь. И с опытом понимаешь: подобных
эмоций быть не должно. А уж если, не дай Бог, пожелал кому-то неудачи,
то тогда держись. К тебе-то она и придет. Только полная нейтральность.
Важно только то, что делаешь ты. Тогда есть надежда, что весь комплекс
невидимых для трейдера процессов предстанет в объективной реальности.
Ричи
Внешне
Ричи как раз производит впечатление трейдера с идеальным психо-
эмоциональным балансом. В общении мягок, приятен, в работе
сосредоточен. По складу ума Ричи математик, и вся его торговля
привязана к цифрам и различным расчетам. В отличие от, скажем, Гарри,
который, в большинстве случаев, торгует на инстинктах, Ричи строит свои
стратегии на таблицах статистических расчетов. Такая стратегия в
основном оправдывает себя при работе премаркет ордерами, которые
выставляются до открытия рынка и заявки по которым исполняются в самый
первый трейд. Лично я всегда старался ничего не делать первые 10-15
минут сразу после открытия рынка: даже при ярко выраженном тренде в
одну из сторон возможны резкие хаотичные движения отдельных акций в
любом направлении. Для Ричи же, первые полчаса рынка – это самое
продуктивное время, из которого нельзя терять ни минуты. С самого
начала работы рынка он открывает множество позиций разных размеров и
следит за их движением. Его задача – быстро и с минимальными
убытками закрыть позиции, идущие против него, и работать с позициями,
приносящими прибыль, постепенно их сокращая или наоборот, увеличивая,
закрывая при резком рывке цены акций в его сторону или ставя
лимит-ордера чуть впереди по ходу движения. Первые полчаса
торговли для Ричи самые активные и продуктивные, если он не добивается
двух третей планируемого результата за это время – недоволен. Но
Ричи нельзя назвать сиюминутным трендовым трейдером. Я думаю, что после
закрытия и перед открытием рынка он прикладывает значительные усилия
для моделирования своей статистической базы. В суть этих расчетов лезть
неприлично, поэтому окружающие имеют о них слабое представление. Но я
думаю, что Америку тут не откроешь. Скорее всего, Ричи пытается, и явно
успешно, привязать статистику движения отдельных акций сразу после
открытия рынка к показателям движения секторных и рыночных индексов.
Суть в том, что, используя анализ предрыночного состояния рыночных
индикаторов, общие движения рынка в начальный период торговли
более-менее можно предугадать. Гораздо сложнее определить движение
отдельных секторов и уж тем более отдельных акций. Здесь Ричи и
использует свои статистические методы, основанные на вариациях истории
прошлых торгов за различные временные периоды. Цена на акции, даже если
четко движется в определенном направлении, делает это отнюдь не четко
по прямой. Думаю, одной из самых сложных задач Ричи является
определение уровня закрытия позиций в индивидуальных акциях. Судя по
всему, он успешно решает эту задачу. Сам я давно подумывал о выработке
подобной системы для себя, даже консультировался со своими друзьями
математиками, да все никак руки не доходили. Ричи, очевидно, с этого и
начал, и представляет трейдинг лишь в таком ключе.
Аналитик
Имя
его, если не общаться с ним постоянно, довольно трудно держать в
памяти. Хотя имя самое обычное. Просто широкому кругу трейдеров он
известен под кодовым названием ”the Analyst” –
Аналитик. У меня проблемы с переводом этого слова на русский язык. По
аналогии перевода с английского, часто называю аналитиков аналистами,
что приводит слышащих в замешательство. Хотя может быть такой подход и
не далек от сути. Так вот, прозвище Аналитик он приобрел из-за
склонности к фундаментальному и новостному анализу, тому, чем
пренебрегают многие трейдеры, работающие на сиюминутных трендах. Своим
примером Аналитик доказывает, что на рынке акций возможен любой подход.
Главное – чтобы то, что ты делаешь, приносило положительные
результаты. А уж у Аналитика таких результатов хватает. Аналитик
работает исключительно на понижение. Чем хуже рынок, чем сильнее он
идет вниз, тем лучше для Аналитика. Аналитик выбирает акции компаний, у
которых накануне вышли плохие новости, обычно от 2-х до 4-х компаний,
на большее он не разбрасывается. Он либо выставляет пред-рыночные
маркет-ордера, либо заходит в позиции сразу после открытия рынка.
Заходит большими объемами с большим риском, но жестко ограничивает
потери стоп-ордерами. Аналитик четко знает, где и как он зайдет в
позицию и где и как из нее выйдет. Собственно, такой подход является
отличительной чертой опытных трейдеров – знание где, когда и как
войти в позицию и где, когда и как из нее выйти. При такой работе, в
большинстве случаев, такие общеизвестные двигательные эмоции фондового
рынка, как боль, жадность и страх просто не успевают до конца
сформироваться и взять трейдера в свою власть. Работает Аналитик
полтора часа до открытия рынка и часа три во время биржевого дня. К
обеду он, обычно, закрывает все позиции и идет в гости в какую-нибудь
другую компанию. Там он тусуется часа два, глядя как пыжатся другие
трейдеры. Насчет статистики результатов я к Аналитику никогда не
приставал, хотя было интересно. Знаю лишь, что за первые шесть месяцев
2002 года у Аналитика было лишь четыре дня потерь, а в каждый из
остальных дней – серьезные прибыли. Вот такой он, Аналитик.
Как
в любом из известных видов спорта или публичного искусства,
супер-трейдеров немного, просто хороших трейдеров гораздо больше, но
куда уж больше плохих. Конечно, супер-трейдеров гораздо больше, нежели
упомянуто здесь, но описать их можно лишь после детального знакомства с
их работой. Происходит естественный отбор, где выживают
сильнейшие. Ещё одно непременное качество для успешного трейдинга
– умение учиться. Любой хороший трейдер, решивший, что он все уже
знает и больше ему ничего не надо, недолго пробудет таковым.
По-хорошему нужно вести регулярный дневник и записывать всю свою
активность, результаты и эмоции. Практически, для этого необходимо
большое терпение и, честно говоря, у меня часто его не хватало. Учиться
нужно всегда и всем, рынок меняется, а значит, нужно меняться вместе с
ним. Немного об инструментах для учебы. На тему рынка акций издано
большое количество книг. Книжки читать конечно нужно, в них много
полезного написано. Есть, правда, одно ”но”. Любая книга,
каким бы известным человеком ни была написана, описывает рынок,
которого уже нет. Ведь чтобы написать книгу нужно время, допустим
полгода, затем издать её, допустим столько же. Вот и получается –
читаешь, ну всё правильно и по делу написано, затем начинаешь примерять
это к своей работе и понимаешь – работать это не будет. Рынок
изменился и автору впору начинать писать новую книгу. От
телевидения тоже толку мало. Обычно в трейдиноговых компаниях везде
стоят телевизоры и в прямом эфире идут комментарии рынка. Всё вроде бы
полезно и по существу, однако комментируются либо уже произошедшие
события, либо даётся информация, имеющая удаленную во времени ценность.
Интересно, что когда на рынке происходит сильное движение, телевидение
молчит. То есть не молчит, конечно, идут самые абстрактные репортажи
или реклама. И лишь когда основное движение уже состоялось, поступают
комментарии и объяснения, почему произошло то, что произ
Скачать видео , Скачать книги, Скачать статьи, Скачать торговые тактики, Скачать учебный курс,Скачать торговые системы , Скачать торговые стратегии, Скачать торговые сигналы, Скачать индикаторы, Скачать торговые советники, Скачать технический анализ, Скачать фундаментальный анализ, Скачать управление капиталом и рисками, Скачать психология трейдера, Скачать Сорос о Соросе, ">Скачать Волны Элиота, Видео он-лайн, Видео курс он-лайн, Video on-line, Видео ролики онлайн, Смотреть видео, Смотреть Видео уроки, Смотреть Видео курс, Скачать бесплатно самые новые книги, статьи, тактики, стратегии, индикаторы, советники, сигналы, торговые системы, онлайн виде, онлайн видеокурс, онлайн видеоуроки, онлайн видеоролик, скачать и просмотреть которые можно совершенно бесплатно! Читать новости Доу Джонс, Би-би-си, новостную ленту, макроэкономические показатели в новостной ленте, календарь новостей, прогноз аналитиков, новости на каждый день, новости фондового рынка, новости валютного рынка, обзор новостей по акция, облигациям, фьючерсам, котировки валют. Смотреть новости Доу Джонс, Би-би-си, новостную ленту,rss ленту новостей, макроэкономические показатели в новостной ленте, календарь новостей, прогноз аналитиков, новости на каждый день, новости фондового рынка, новости валютного рынка, обзор новостей по акция, облигациям, фьючерсам, котировки валют Приветствую Вас на Форекс Эксперт! Наш сайт предоставляет каталоги в которых вы можете скачать книги, статьи, торговые тактики, торговые стратегии, торговые системы, индикаторы, лекции и конспекты Форекс, технический анализ, фундаментальный анализ, управление капиталом и риски, психология трейдера, книги, статьи, торговые тактики, торговые стратегии, торговые системы, индикаторы, лекции и конспекты Форекс, технический анализ, фундаментальный анализ, управление капиталом и риски, психология трейдера, скачать бесплатно, книги бесплатно скачать, торговые тактики скачать бесплатно, индикаторы скачать бесплатно, стать скачать бесплатно, фундаментальный анализ скачать бесплатно , технический анализ скачать бесплатно, торговые советники скачать бесплатно, аналитический прогноз скачать бесплатно, Что собой представляет наш портал Форекс Эксперт ? Это каталог бесплатной загрузки с нашего сервера файлы (книги, статьи, торговые тактики, торговые стратегии, торговые системы, индикаторы, лекции и конспекты Форекс, технический анализ, фундаментальный анализ, управление капиталом и риски, психология трейдера) которые вы можете бесплатно скачать. Администрация сайта публикует только те материалы которые можно бесплатно скачать с нашего сайта Форекс Эксперт. И так, как же скачать программы бесплатно? Всё что для вас нужно это ПК на котором установлен windows, подключение к интернет и конечно же ссылки с нашего портала. Вы новичок? Вам крупно повезло в разделе Видео Курс вы можете смотреть видео уроки, читать лекции и конспекты, книги, новости валютного ранка Форекс,новости Би-би-си бесплатно , если вам понравились книги по техническому анализу, фундаментальному анализу, психология трейдера, торговые системы и тактики, индикаторы, экономические новости,, лекции и конспекты, торговые стратегии скачать бесплатно можно зарегистрировавшись на нашем сайте . Для трейдером на форуме можна обсудить темы FXRDC- работайте с нами, Торговые сигналы на Форекс, Торговые сигналы по опорным точкам, Индикаторы, Советники, Торговые системы и тактики, Основы биржевой торговли, Технический анализ, Фундаментальный анализ, Управление капиталом и риски, Психология на рынке Форекс, Свечной анализ, разместить рекламу. Оставить свои коментарии, отзывы, ответы, создать новый опрос, создать новую тему, загрузить книги, статьи, торгове тактики, стратеги, индикаторы, советники, аналитические прогнозы обзора валютного рынка, фондового рынка.
