Историческая справка:
«По окончании Второй Мировой Войны требовалось разработать
новую систему регулирования международного валютного рынка, который
ранее основывался на так называемом "золотом стандарте", когда основной
мировой валютой был фунт стерлингов. Возрождение началось с
конференции, которая прошла в июле 1944 года в Бреттон-Вуде (США). На
этой конференции было решено вернуться к "золотому стандарту". Отличием
было то, что вместо стерлинга основной мировой резервной валютой был
признан доллар США, так как США пострадали менее всего и являлись
наиболее процветающей экономической державой. На конференции были
созданы МВФ и МБРР. Страны, которые вошли в МВФ, обязались поддерживать
курсы своих валют на основе фиксированных паритетов к доллару США в
диапазоне плюс-минус 1% с помощью интервенций центральных банков. США,
в свою очередь, обязались обменивать доллар на золото для центральных
банков других государств по фиксированному курсу: 35 долларов за 1
тройскую унцию (31,1 гр.). До экономического кризиса 70-х годов эта
система продолжала функционировать, но когда доллар "зашатался",
остальным странам стало невыгодно поддерживать паритетность курсов,
"бегая за баксом". Окончательным ударом по "золотому стандарту" было
решение США приостановить обмен долларов на золото. Наступил новый этап
развития международного валютного рынка, когда курсы валют стали
"плавающими". Эта ситуация окончательно была закреплена в 1976 году, в
Кингстоне (Ямайка)».
Самый популярный в России, самый широко
рекламируемый и самый большой по объему внебиржевой межбанковский рынок
обмена валют. Финансовые рынки, созданные для конкретных
профессиональных целей, всегда привлекали людей, желающих заработать на
разнице цен, и рынок Форекс с его сильными движениями и высочайшей
ликвидностью вполне подходит для спекуляций с целью извлечения прибыли.
Ведь если овладеть искусством рыночной торговли, можно значительно
повысить эффективность своих сбережений, особенно по сравнению с
вкладами в банки, проценты по которым зачастую не превышают даже
уровень инфляции. Лучшие трейдеры сделали торговлю на финансовых рынках
своей профессией и живут только доходами, извлекаемыми из рыночных
движений. Ведь недаром ходят легенды о том, как Джордж Сорос заработал
на падении британского фунта в 1992 году, а Уоррен Баффет на еще
продолжающемся росте канадского доллара. Купить подешевле - продать
подороже, вот суть рыночной торговли.
Вот график валютной пары Доллар США/Канадский доллар:
Ведь если продать американский доллар против
канадского по цене 1.3600 в июне 2004 года и купить по цене 1.1800 в
ноябре, то на один стандартный контракт на Форексе в 100000$ можно
заработать примерно 11200$. Надо заметить, что для торговли таким
контрактом не нужно иметь всю сумму на счете, так как все брокеры
предоставляют кредитное плечо.
Трейдинг привлекает людей еще и тем, что это работа
головой, что работать можно откуда угодно, если есть Интернет, что
трейдер сам регламентирует свое время и что в этом бизнесе человек
независим от чиновников, партнеров, поставок продукции, продаж и прочей
головной боли, с которой обычно связан бизнес. Ты и рынок, ну и,
конечно, брокер, который обеспечивает твои торговые операции.
Казалось бы, какая сфера может быть лучше для
приложения своих сил? Рыночная торговля имеет только один, но весьма
существенный недостаток - она связана с риском финансовых потерь.
Торговать на рынках не просто. И это понятно, иначе все бы занимались
исключительно спекуляциями. Но рыночной торговле можно научиться, если
не спешить, не ставить целью заработать миллион за месяц и приложить
достаточно сил и времени, чтобы овладеть профессией.
Валютный рынок FOREX — это мощнейший
финансовый инструмент, дающий возможность получать высокую прибыль даже
от незначительных колебаний цен на мировом рынке валют (при этом
остается реальная возможность потерять свои инвестиции). Масштабы
валютного рынка огромны. Ежедневно здесь продается и покупается около
$4 трлн, и объемы производимых операций увеличиваются на 5–7%
ежегодно. Указанная величина много больше объема любого товарного,
фондового, фьючерсного или какого-либо другого рынка (для сравнения:
ежедневный объем рынка ценных бумаг — около $300 млрд, рынка
валютных фьючерсов — около $40 млрд).
Валютный рынок — это, по сути, совокупность
конверсионных операций по купле-продаже иностранной валюты на
конкретных условиях (сумма, обменный курс, период), которые
осуществляются между участниками валютного рынка. В отношении
конверсионных операций в английском языке принят устойчивый термин
Foreign Ex Operations , сокращенно FOREX.
Стоит отметить, что FOREX — это не рынок в
обычном понимании. У него нет единого центра. Торговля на рынке FOREX
производится посредством телефонной связи и через терминалы
компьютерной сети. Тем, кто уже столкнулся с механизмами
функционирования валютного рынка (FOREX), понятно, что он значительно
отличается от моделей, описываемых в классических учебниках по
макроэкономике, которые утверждают, что спрос и предложение валют
определяют равновесный курс.
В реальности валютный рынок FOREX, как, впрочем, и
все финансовые рынки, никогда не находится в равновесии, его состояние
можно определить как постоянный поиск ускользающего равновесия. С
некоторых пор, а именно с 1971 г., эти поиски заметно активизировались.
Данное обстоятельство связано с отказом от Бреттон-Вудской системы
фиксированных курсов и переходом к «свободному плаванию»
валют друг относительно друга. Результатом отхода государства от
политики регулирования валютных курсов (она, как правило, не приносила
желаемых результатов) стал приток на рынок FOREX профессиональных
игроков и, как следствие, усиление курсовых колебаний.
Тот факт, что валютный рынок FOREX подвержен
значительным колебаниям, вызывает у людей неоднозначную реакцию. Для
профессиональных трейдеров - это потенциальный источник дохода, тогда
как для финансовых менеджеров корпораций или инвестиционных фондов -
это скорее источник риска и неопределенности относительно будущих
доходов.
Поскольку FOREX не является централизованным
биржевым рынком, то каждая компания-дилер является, по сути, сама по
себе биржей для своих клиентов, далеко не всегда подотчетной каким-либо
контролирующим и регламентирующим организациям. С одной стороны, такая
ситуация создает благодатную почву для различных злоупотреблений, но с
другой - позволяет спекулировать на валютных курсах игрокам с
минимальными суммами счетов. Естественно, что крупные финансовые
структуры не позволяют себе подобных вольностей с сомнительными
методами работы, но и мелкие клиенты их обычно не интересуют. Поэтому
одной из важных задач для любого трейдера является выбор добросовестной
дилерской компании.
Среди основных факторов, влияющих на обменные курсы валют, стоит отметить следующие:
-сбалансированность взаимных платежей
-состояние экономики
-прогнозы, сделанные на основании графиков технического анализа
-политические и психологические факторы
Главным фактором, который определяет текущий момент
на рынке FOREX, можно считать перемещение капитала между государствами
(так как на них приходится наибольший объем конверсионных операций). К
тому же такие факторы, как инфляция или уровень основной учетной
ставки, также способны существенно влиять на стоимость валют. При этом
следует помнить, что государство всегда «стоит за спиной
валюты».
Государство осуществляет свое влияние двумя путями.
Первый из них - это контроль, второй - так называемые валютные
интервенции. Валютный контроль удерживает граждан от опрометчивых
поступков, которые могут негативно повлиять на цены (например перевод
денег за рубеж). Интервенция - это покупка-продажа больших объемов
валюты для того, чтобы повысить или, наоборот, снизить ее стоимость на
рынке FOREX.
Все вышеперечисленные условия способны вызывать
внезапные и подчас драматические повороты рынка, если в них что-либо
неожиданно и существенно меняется. Это является основным объяснением
того, что иногда лишь ожидание экономических перемен может больше
повлиять на изменения рынка, нежели сами события.
Деятельность менеджеров больших и скоординированных
финансовых фондов также оказывает существенное влияние на движение
рынка FOREX. Несмотря на то, что каждый из них имеет возможность
поступать по собственному усмотрению, все они как минимум достаточно
хорошо осведомлены об особенностях графика движения каждой из основных
валют на рынке FOREX. Когда график движения валюты достигает некой
ключевой точки (силового уровня), поведение рынка FOREX становится
технически прогнозируемым и соответственно реакция менеджеров крупных
финансовых фондов становится предсказуемой и, как часто бывает,
одинаковой или схожей. В результате происходит внезапный и мощный
скачок цен. При этом существенные объемы капиталов оказываются
вложенными в одни и те же позиции.
Рынок FOREX привлекателен и для инвесторов. В
последние годы профессиональные инвесторы значительно повысили уровень
своего участия на валютном рынке FOREX. Количество частных инвесторов
также постоянно увеличивается. Для того чтобы подвести итог, вкратце
охарактеризуем те многочисленные особенности рынка FOREX, которые
побуждают профессиональных инвесторов принимать в нем участие:
ликвидность
Рынок
FOREX оперирует огромными денежными массами. При этом в качестве товара
выступают сами деньги. Стоимость одной сделки многократно превышает
аналогичные показатели на любом другом рынке. Эта особенность рынка
FOREX наиболее привлекательна для инвесторов, так как предоставляет
полную свободу в моментальном открытии или закрытии любой позиции.
Помимо прочего, высокая ликвидность обладает мощной притягательной
силой для любого инвестора, так как она обеспечивает ему свободу
открывать и закрывать позицию любого объема
доступность
Привлекательной
является возможность торговать 24 часа в сутки на протяжении 5 рабочих
дней. Участникам рынка FOREX нет необходимости ждать открытия рынка
(как это происходит на других площадках), и, следовательно, имеется
возможность вовремя отреагировать на любое развитие событий
гибкая система организации торговли
Многие
инвестиционные менеджеры, открывая ту или иную позицию, заранее
планируют по времени свои будущие действия. На валютном рынке FOREX
позиция может быть открыта на заранее установленный срок по желанию
инвестора, что, бесспорно, привлекает инвесторов
гибкая стратегия оплаты за сделку
На
рынке FOREX традиционно нет никаких комиссионных расходов, кроме
естественной рыночной разницы (спрэда) между ценами спроса и
предложения. Однако на практике, как правило, трейдер открывает счет
при минимальной сумме комиссионных за конверсионные операции,
обусловленной договором с маркет-мейкером либо с брокер-агентом. В
зависимости от активности трейдера и баланса инвестиционного счета
размер взимаемых комиссионных может быть значительно снижен
направленность рынка FOREX
Движение
валют имеет вполне определенную и идентифицируемую направленность,
которая отслеживается в течение достаточно протяженного отрезка
времени. Каждая конкретная валюта демонстрирует присущий только ей
рисунок развития во времени, что дает инвестиционным менеджерам
возможность осмысленно манипулировать привлеченными активами
однозначность котировок
Из-за
высокой ликвидности рынка продажа практически неограниченного объема
может быть выполнена по единой рыночной цене. Это позволяет избежать
проблемы неустойчивости, существующей для фьючерсных и других фондовых
инвестиций, где в одно время и по определенной цене может быть продано
только ограниченное количество контрактов
размер маржи
Размер
кредитного «плеча» (маржи) на рынке FOREX определяется
только лишь соглашением между клиентом и тем банком либо той брокерской
фирмой, которая обеспечивает клиенту выход на рынок и обычно составляет
1/1, 50/1 или 100/1 (то есть вы имеете возможность оперировать суммами
до 100 раз большими, чем те, которыми обладаете на самом деле).
Использование таких больших кредитных «плеч» вкупе с
сильной изменчивостью котировок валют и делает этот рынок
высокодоходным (с высокой степенью риска).
Помимо прочего, стоит указать два наиболее часто встречающихся заблуждения:
Первое заблуждение состоит в том,
что операции на рынке FOREX являются аналогом игры в рулетку (карты,
etc.): игроки делают ставки, кто-то выигрывает, причем сразу много, а
все остальные остаются ни с чем. Рынок FOREX — это не рулетка,
так как в основе изменения валютных курсов лежат определенные
закономерности. Во-первых, ценность валюты зависит от экономических
показателей страны, а во-вторых, определяется предпочтениями и
ожиданиями участников рынка. Несмотря на сложность взаимосвязей, они
поддаются анализу и прогнозированию. Недаром резко негативное и
скептическое отношение к работе на мировом валютном рынке высказывают
только те, кто в действительности на нем никогда не работал.
Непосредственная работа на рынке меняет это отношение, поскольку его
анализ несет в себе больше объективного, чем случайного.
Второе заблуждение, а скорее не
заблуждение, а часто задаваемый вопрос о том, что выигрыш одних
достигается только за счет проигрыша других. Стоит, однако, помнить,
что на рынке FOREX далеко не все «играют» на изменении
курсов. Существуют крупные группы участников, использующие
конверсионные операции для других целей (экспортеры-импортеры, крупные
инвесторы, туристы), для которых краткосрочные колебания курсов не
играют значительной роли. Основными заказчиками этих операций являются
экспортно-импортные компании. Продавая свою продукцию за рубежом, они
получают валюту той страны, где идут продажи. Чтобы инвестировать эти
деньги в производство, им нужна валюта той страны, где производство
находится. По приказам таких компаний банки (или брокерские компании) и
проводят конвертации. Благодаря тому, что ведущие мировые валюты
свободно конвертируются по свободно плавающим курсам, такие операции
сами по себе могут стать источником дохода.
Таким образом рынок FOREX является не только
необходимым инструментом для работы транснациональных корпораций,
банков и фондов, но и великолепным полем деятельности для небольших
инвесторов, желающих самостоятельно зарабатывать на мировых финансовых
рынках.
|
